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概念股大火、业绩却不佳,预制菜行业或面临洗牌

随着半年报加速披露,今年以来大火的预制菜概念股,反映在业绩上却没有想象中那般火热或明显。

东方财富Choice数据显示,截至8月21日,A股预制菜概念36只个股中,已有7家公司披露半年报,仅得利斯一家实现净利润同比大增122.25%的好业绩,并明确表明预制菜业务初具规模且贡献业绩。此前36家上市公司中20家披露业绩预告,预告类型为”预增”的,亦仅有得利斯一家。

多位受访者均认为,A股虽已形成预制菜概念,但概念股中形成一定规模并实现业绩贡献的,还是少数,大部分涉此概念的公司,业绩情况还是受其传统业务影响而呈现不同表现。

北京社科院研究员、中国人民大学智能社会治理研究中心研究员王鹏接受《证券日报》记者采访时表示,预制菜行业进入门槛较低,风口之下,涌入者众但良莠不齐。而据业内人士透露,上半年行业在迅速扩张中已悄然完成一轮洗牌。

预制菜概念火、业绩弱?

8月20日,得利斯披露的半年报显示,公司上半年实现营业收入14.04亿元,其中近两年加速布局的预制菜业务实现营收约3.05亿元,占营收比例为21.75%,同比增长44.86%。也正是由于公司持续优化产品结构,发力预制菜相关高附加值产品,并持续拓展B端客户,推动公司实现业绩增长。公司上半年归母净利润同比增长122.23%,成为截至目前A股预制菜概念股中,业绩表现比较亮眼同时预制菜业务业绩贡献较为明显的公司。

东方财富Choice统计数据显示,截至8月21日,36家预制菜概念公司中,7家公司已披露半年报,除得利斯外,剩余6家公司中,今年上半年,海欣食品、湘佳股份同比扭亏;双汇发展营收同比下降19.9%,净利润同比增长7.62%;金龙鱼、大湖股份、西安饮食业绩出现不同幅度下滑。

联系此前集中披露业绩预告情况来看,36家上市公司中20家披露业绩预告,预告类型中亦仅有得利斯1家为预增,另外19家公司中只有8家公司实现盈利,且3家业绩预减、5家实现扭亏为盈;其余11家公司均为亏损(3家首亏、4家减亏、4家增亏)。

多位业内人士指出,金龙鱼、西安饮食等企业虽涉预制菜概念,但相关业务仍在加速布局中,现阶段业绩贡献或并不明显,业绩波动主要与其自身传统主业报告期内的业绩驱动因素有关,因此并不能将各自的业绩情况完全与预制菜概念画等号。

不过,头部企业加速预制菜业务布局动作却愈加明显。

概念股大火、业绩却不佳,预制菜行业或面临洗牌图片来源:摄图网

就目前已披露半年报的几家公司来说,得利斯目前山东10万吨/年肉制品加工(预制菜)项目已运营投产,陕西基地5万吨预制菜产能预计将于2022年年底投产。预计到2022年底,公司预制菜总产能将达到20万吨;西安饮食表示,公司在快速进行预制菜产业布局,在老字号特色半成品基础上,依托现有一体化中央厨房优势,搭建成熟稳定的预制菜产销体系;大湖股份则在积极推进产品结构逐步向以冰鲜冰冻及熟食产品(预制菜)为主的餐饮食材转型,公司今年6月份正式投产的预制菜产业园,预计投产后增加产能1.57万吨,将为公司抢占预制菜市场份额提供硬件支撑。

蓝海变红海行业面临洗牌

风口之下,由于预制菜行业目前门槛较低,今年以来有大量玩家趁机涌入该赛道,在资本加持下,导致行业从蓝海很快变成红海。

但在产业经济投资专家、高级经济师邓之东看来,虽然杀进预制菜市场的企业数量这两年呈井喷式增长,但入局的预制菜生产商以中小企业或个体工商户居多,行业竞争格局相对分散,集中度偏低,有较大提升空间。

王鹏也对《证券日报》记者表示,”不仅如此,还有很多厂商依托自身流量或所谓资源,以预制菜名义行收割之实,比如搞加盟店模式来薅羊毛,所以虽然目前预制菜概念很火,销量也在提升,但市场还是要经历一轮洗牌,留下真正有口碑、有实力、有资源的企业,去真正开发好产品。”

得利斯相关负责人告诉《证券日报》记者,今年二季度疫情反复、物流不畅等因素,对于彼时已形成火爆势头的预制菜赛道,带来了”双刃剑”式影响。一方面淘汰了一批没什么资源和优势,单纯跟风而上、想蹭热度的小企业。另一方面,由于预制菜能够有效降低餐厅的运营成本,经历疫情期间暂停堂食后,B端有降本增效的诉求,因而形成了对便捷化的预制菜的巨大需求,同时还有不少连锁餐饮品牌也入行布局预制菜业务。同时,该负责人说,疫情封控期间,C端消费者也进一步加大了对预制菜的认知和需求,对于推进预制菜从B端向C端渗透起到一定作用。

艾媒咨询数据显示,2021年中国预制菜市场规模为3459亿元,同比增长19.8%,预计未来中国预制菜市场保持较高的增长速度,2026年预制菜市场规模将达10720亿元。

北京工商大学商业经济研究所所长、中国食品(农产品)安全电商研究院院长洪涛在接受《证券日报》记者采访时也指出,预制菜是我国消费升级的表现,企业需要探索特有的发展路径、模式、业态、场景、形式,这样才能够真正实现潜力的挖掘和市场空间的拓展。”今年以来预制菜虽然火爆,却也已经出现泡沫,存在重复建设、趋同投资的同质化现象,实践证明,过度竞争背景下也会出现”叫好不叫座”的现象。”洪涛说。

王鹏认为,预制菜行业如果想在红海中杀出一条血路,归根到底还是要看产品、看供应链、产业链上下游的整体联动。

前述得利斯相关负责人也表示,目前看,预制菜行业要实现整体良性发展,第一核心要素是产品的品质,其次是在C端需求起来后,品牌的同步壮大,第三就是渠道实力,”不需要三点完全齐备,兼具两点及以上优势,就会有比较好的发展可能性。”该负责人说。

本文转载自《证券日报》,记者:王僖

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